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聚焦前沿科技创新与传统产业升级
冉伟
在目前,facebook、亚马逊、苹果、微软和谷歌(alphabet)这五大科技巨头(又被称为“faamg”)的总市值已经超过4万亿美元,名副其实的全球科技界“巨无霸”。
同时,这些公司在以往的收购往往也会成为当年乃至后续多年都备受关注的话题,乃至面向未来的产业风向标。
但是,从这些巨头各自最大的收购案来看,成功的收购往往不是以资金投入的多少来衡量,而是与整个科技产业的走向,以及这些巨头与收购标的是否实现了协同效应息息相关。
1.facebook
继2012年以10亿美元收购instragram后,facebook在2014年收购了另一家社交媒体whatsapp。该笔收购花费高达220亿美元,是facebook迄今投入最高的一笔收购,在五大巨头的收购行动中位列金额第二(仅次于微软对linkedin的收购)。而这笔高额收购在当时也引发了关于到底“值”还是“不值”的许多争议。
不论如何,通过上述两笔收购,facebook拥有了除自身以外的另外两个月活用户数超过10亿的社交媒体,进一步巩固了其在全球社交媒体领域的“老大”地位。
facebook在2014年斥资20亿美元收购虚拟现实制造商oculus也备受关注。在目前,这一收购已经取得初步成效。据统计数据,公司的oculus rift设备已占到全球2018年vr设备出货量的19.4%,位居全球第二。
而在最近,facebook在vr与ar领域的动作频频:收购基于神经接口的输入设备开发商ctrl-labs;推出雄心勃勃的“live maps”ar内容项目;与太阳镜厂商雷朋合作开发ar眼镜……从上述行动可以看出facebook对未来vr与ar应用市场的信心和布局的力度。
表面是社交媒体,内在却是广告巨头。在2018年,facebook已经占到美国数字广告市场份额的20%以上。现在看来,公司于2014年对视频广告技术公司liverail的收购同样已经收到成效。
2.亚马逊
自2017年以来,亚马逊已完成超过200亿美元的收购和投资,包括以137亿美元收购食品连锁零售商whole foods,这是该公司迄今为止最大的一笔收购,也成为全球线上与线下零售相融合的一次标志性的行动。
2018年,亚马逊以10亿美元收购在线药房pillpack,在当时引起了市场的强烈震动,并导致药房巨头walgreens boots、cvs health以及rite aid,药品分销商cardinal health、amerisourcebergen以及mckesson等公司市值的大幅蒸发。同时,沃尔玛因竞购pillpack失败,市值也大幅缩水。
透过该笔收购,可以看出:医疗行业已经成为亚马逊的重要布局领域,而布局医药零售正是结合其线上、线下零售优势的一个重要举措。该笔收购也体现了亚马逊为代表的电商巨头与沃尔玛为代表的传统零售巨头对垂直市场的争夺战。
分析师认为,基于pillpack的用户群特征,对pillpack的收购可以让亚马逊“更深入地了解55岁以上的消费者群体”。也就是说,该笔收购不仅打开了一个新的垂直产品市场,更是为亚马逊整体业务打开了一个新的消费者群体。
2018年,亚马逊还以12亿美元收购了智能门铃开发商ring,表明亚马逊将以alexa语音助手为主线,在其产品中集成更多的智能家居功能。
3.apple
就如苹果基于ios建立起来的软硬件“帝国”的相对封闭,在五大巨头中,苹果在收购策略方面也体现出相对保守的特征。
与其他巨头相比,苹果公司金额超过10亿美元的单笔收购最少,而公司迄今最大的一笔收购是于2014年以30亿美元收购头戴耳机制造商beats electronics。
与其在1996年收购next计算机公司相似,苹果押注收购beats,在很大程度上被视为对人才的收购,目标在于为这个科技巨头提供合适的人才来打造其音乐方面的业务。在收购beats三年后,苹果以4亿美元收购了shazam,继续夯实其音乐流媒体业务。
在苹果推动流媒体业务发展的背后,是苹果公司近年来在服务产品领域的强力布局,也体现了苹果在内外部压力下主动或被动做出的战略选择。
一方面,iphone产品受全球智能手机整体市场下滑,三星、华为等公司步步紧逼的影响,导致营收下滑,而且在苹果整体营收中的比例越来越低。据其最新财报,iphone在苹果营收中的份额已降至2019财年三季度的48%,达到7年来的最低水平;另一方面,包含流媒体业务在内的苹果各项服务产品已经占有越来越大的营收份额。
除了音乐流媒体,苹果开始大力发展视频流媒体业务,并加入了与netflix、迪士尼、nbc环球、hbo等公司的竞争。公司刚在9月推出apple tv+服务,将于11月在100多个国家上线。
2019年7月,苹果公司宣布将收购英特尔智能手机基带业务也引发了广泛关注。据苹果公司公告,公司将以10亿美元收购英特尔大部分智能手机的基带业务、知识产权及相关设备,并接收intel员工2200多名。此举表明,苹果公司将借助该项收购加大在5g领域的拓展力度。
但是,据媒体报道,该项收购并未主动向中国监管机构提交相关申请。目前,市场监督管理总局已开始向行业内终端企业询问相关意见。
4.微软
2016年,微软公司以262亿美元收购职场社交平台linkedin,成为五大科技巨头中资金规模最大的一笔收购,也获得了该平台的5.75亿会员。
在微软的诸多收购行动中,对skype和诺基亚的收购都经常被诟病为失败的收购案例。
2011年,微软以85亿美元收购当时还具有广泛用户基础的即时通讯软件商skype。此后,微软将其业务重点重新调整至面向企业用户。但是目前,微软已确定skype for business online将于2021年7月31日“退役”。在过去几年中,微软已将其重点转移到microsoft teams。微软认为,teams比skype更适合商业应用。
2013年,微软以72亿美元收购诺基亚的设备与服务业务,旨在拓展智能手机业务。然而,两年后,微软仅以3.5亿美元的价格出售了该资产。
5.谷歌(alphabet)
与微软类似,谷歌也经历了收购传统手机制造商所带来的败局和尴尬。
谷歌曾于2012年以125亿美元收购摩托罗拉,成为该公司最大的一笔收购。但在收购不到两年后,谷歌在2014年以不到30亿美元的价格向联想出售了摩托罗拉的大部分资产。
微软对诺基亚,谷歌对摩托罗拉,同样的收购结果都昭示着一个时代的落幕,和新的产业格局的形成。
2007年,谷歌以31亿美元收购广告服务商doubleclick,堪称谷歌最成功的收购之一。这笔交易允许谷歌通过自己的广告交换来推动程序化广告购买,帮助谷歌在利润丰厚的展示广告行业站稳后脚跟。
与此同时,据2018年7月数据,谷歌在2006年收购的youtube的月活跃用户数已经突破19亿,目前正在为谷歌贡献越来越多的广告收入。
如今,谷歌已是全球最大的数字广告平台,2018年已占到美国数字广告市场份额的近40%。