【研究报告内容摘要】
本周策略观点:1、通信板块基金持仓市值破2000亿,板块基金持仓比例持续增长:通信板块2020年一季度基金持股占比为3.77%,环比增长19.26%。市值增长率达36.47%。通信板块处于稳步上升期,投资价值逐步显现;2、上海发力新基建,多部委多次强调加快5g以及idc为代表的科技新基建的建设进度,政策以及顶层设计作为最有利的支撑,是推动5g以及idc产业发展的重要的驱动力。作为5g建设的主旋律,idc等科技新基建将持续受益;3、工信部推进移动物联网全面发展,模组是实现万物相连的硬件基础,在物联网产业链率先获益,在物联网的连接数的爆发支撑下,模组出货会迅速放量,同时随着wifi-6普及及车联网等应用场景落地,相应的配套模组也将带来很大的增量市场。
行业动态及点评:工信部推进移动物联网全面发展,提出建立nb-iot、4g(含cat.1)和5g协同发展的移动物联网综合生态体系,打造一批百万级连接规模应用场景。模组是实现万物相连的硬件基础,在物联网产业链率先获益,在物联网的连接数的爆发支撑下,模组出货会迅速放量,同时随着wifi-6普及及车联网等应用场景落地,相应的配套模组也将带来较大的增量市场。
行业前瞻:2020年商用大会(2020.05.26)。 首推组合:中兴通讯(000063)、中际旭创(300308)、光环新网(300383)、数据港(603881)、奥飞数据(300738)、崇达技术(002815)、淳中科技(603516)、中国联通(600050)、中新赛克(002912)、中科创达(300496)、中石科技(300684)、移为通信(300590)、世嘉科技(002796)、俊知集团(港股1300)。
建议关注组合:运营商/铁塔:中国移动(0941)、中国联通(0762)、中国电信(0728)、中国铁塔(0788);idc:宝信软件(600845)、佳力图(603912)、鹏博士(600804)、杭钢股份(600126)、沙钢股份(002075)、城地股份(603887)、立昂技术(300603)、世纪互联(vnet)、万国数据(gds)、南兴股份(002757);pcb:深南电路(002916)、沪电股份(002463);天线射频:通宇通讯(002792)、硕贝德(300322);光模块:光迅科技(002281)、新易盛(300502);光纤电缆:亨通光电(600487)、中天科技(600522);云计算:优刻得(688158)网宿科技(300017);服务器/路由器/交换机:兴森科技(002436)、紫光股份(000938)、浪潮信息(00977);物联网:中科创达(300496)、移远通信(603236)、移为通信(300590)、高新兴(300098)、佳都科技(600728)、三川智慧(300066)、汇中股份(300371)、金卡智能(300349)、四维图新(002405);线上教育:世纪鼎利(300050)、立思辰(300010);线上办公:亿联网络(300628)、会畅通讯(300578)、二六三(002467);uwb:浩云科技(300448)。
市场回顾:近一周通信(申万)指数上涨7.26%;沪深300指数上涨2.97%;行业跑输大盘4.29pp。东吴通信优选指数近期表现:一周上涨18.78%,年初至今上涨41.35%,跑赢通信(申万)指数11.52pp。
风险提示:5g产业进度不及预期;5g网建进度不及预期;

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